{"id":445,"date":"2020-01-16T12:57:04","date_gmt":"2020-01-16T14:57:04","guid":{"rendered":"https:\/\/blogdamoda.com.br\/blogdamodanews\/?p=445"},"modified":"2020-01-16T12:58:29","modified_gmt":"2020-01-16T14:58:29","slug":"beneficios-da-negociacao-algoritmica-adson-carlos-carneiro-da-silva","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogdamoda.com.br\/blogdamodanews\/index.php\/2020\/01\/16\/beneficios-da-negociacao-algoritmica-adson-carlos-carneiro-da-silva\/","title":{"rendered":"Benef\u00edcios da negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica – Adson Carlos Carneiro da Silva"},"content":{"rendered":"

Benef\u00edcios da negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica<\/span><\/h2>\n
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Algo-trading oferece os seguintes benef\u00edcios:<\/p>\n<\/div>\n

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  • Os neg\u00f3cios s\u00e3o executados com os melhores pre\u00e7os poss\u00edveis.<\/li>\n
  • A coloca\u00e7\u00e3o da ordem de negocia\u00e7\u00e3o \u00e9 instant\u00e2nea e precisa (h\u00e1 uma grande chance de execu\u00e7\u00e3o nos n\u00edveis desejados).<\/li>\n
  • Os neg\u00f3cios s\u00e3o cronometrados corretamente e instantaneamente para evitar altera\u00e7\u00f5es significativas nos pre\u00e7os.<\/li>\n
  • Custos de transa\u00e7\u00e3o reduzidos.<\/li>\n
  • Verifica\u00e7\u00f5es autom\u00e1ticas simult\u00e2neas em v\u00e1rias condi\u00e7\u00f5es de mercado.<\/li>\n
  • Risco reduzido de erros manuais ao realizar opera\u00e7\u00f5es.<\/li>\n
  • A negocia\u00e7\u00e3o de Algo pode ser testada novamente usando dados hist\u00f3ricos e em tempo real dispon\u00edveis\u00a0para verificar se \u00e9 uma estrat\u00e9gia de negocia\u00e7\u00e3o vi\u00e1vel.<\/li>\n
  • Reduzida a possibilidade de erros por comerciantes humanos com base em fatores emocionais e psicol\u00f3gicos.<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n
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    Atualmente, a maioria das opera\u00e7\u00f5es de algo \u00e9 negocia\u00e7\u00e3o de\u00a0alta frequ\u00eancia\u00a0(HFT), que tenta capitalizar a coloca\u00e7\u00e3o de um grande n\u00famero de pedidos em velocidades r\u00e1pidas em v\u00e1rios mercados e m\u00faltiplos par\u00e2metros de decis\u00e3o com base em instru\u00e7\u00f5es pr\u00e9-programadas.<\/p>\n<\/div>\n

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    Algo-trading \u00e9 usado em muitas formas de atividades de negocia\u00e7\u00e3o e investimento, incluindo:<\/p>\n<\/div>\n

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    • Investidores de\u00a0m\u00e9dio a\u00a0longo prazo\u00a0ou empresas de buy-side – fundos de pens\u00e3o, fundos m\u00fatuos, companhias de seguros – usam algo de trading para comprar a\u00e7\u00f5es em grandes quantidades quando n\u00e3o desejam influenciar os pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es com investimentos discretos de grande volume.<\/li>\n
    • Comerciantes de curto prazo\u00a0e participantes do lado da venda – formadores de mercado (como corretoras),\u00a0\u00a0<\/strong>especuladores e \u00e1rbitros – se beneficiam da execu\u00e7\u00e3o automatizada do com\u00e9rcio;\u00a0Al\u00e9m disso, a negocia\u00e7\u00e3o de algo ajuda a criar liquidez suficiente para os vendedores no mercado.<\/li>\n
    • Negociadores\u00a0sistem\u00e1ticos –\u00a0seguidores de tend\u00eancia, fundos de hedge ou\u00a0\u00a0pares de negociadores\u00a0\u00a0(uma estrat\u00e9gia de negocia\u00e7\u00e3o neutra em mercado que combina uma posi\u00e7\u00e3o longa com uma posi\u00e7\u00e3o curta em um par de instrumentos altamente correlacionados, como duas a\u00e7\u00f5es, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou moedas) – encontre muito mais eficiente programar suas regras de negocia\u00e7\u00e3o e permitir que o programa seja negociado automaticamente.<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n
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      A negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica fornece uma abordagem mais sistem\u00e1tica \u00e0 negocia\u00e7\u00e3o ativa do que m\u00e9todos baseados na intui\u00e7\u00e3o ou no instinto do profissional.<\/p>\n<\/div>\n

      <\/div>\n

      Estrat\u00e9gias de negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica<\/span><\/h2>\n
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      Qualquer estrat\u00e9gia para negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica requer uma oportunidade identificada que seja lucrativa em termos de ganhos ou redu\u00e7\u00e3o de custos.\u00a0A seguir, s\u00e3o apresentadas estrat\u00e9gias de negocia\u00e7\u00e3o comuns usadas em algo-trading:<\/p>\n<\/div>\n

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      Estrat\u00e9gias de acompanhamento de tend\u00eancias<\/span><\/h3>\n
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      As estrat\u00e9gias de negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica mais comuns seguem tend\u00eancias em m\u00e9dias m\u00f3veis, interrup\u00e7\u00f5es de canal, movimentos no n\u00edvel de pre\u00e7os e\u00a0indicadores t\u00e9cnicos\u00a0relacionados\u00a0.\u00a0Essas s\u00e3o as estrat\u00e9gias mais f\u00e1ceis e simples de serem implementadas por meio de negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica, porque essas estrat\u00e9gias n\u00e3o envolvem fazer previs\u00f5es ou previs\u00f5es de pre\u00e7os.\u00a0Os neg\u00f3cios s\u00e3o iniciados com base na ocorr\u00eancia de tend\u00eancias desej\u00e1veis, f\u00e1ceis e diretas de implementar por meio de algoritmos, sem entrar na complexidade da an\u00e1lise preditiva.\u00a0O uso de m\u00e9dias m\u00f3veis de 50 e 200 dias \u00e9 uma estrat\u00e9gia popular de acompanhamento de tend\u00eancias.<\/p>\n<\/div>\n

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      Oportunidades de arbitragem<\/span><\/h3>\n
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      A compra de uma a\u00e7\u00e3o com lista dupla a um pre\u00e7o mais baixo em um mercado e a venda simult\u00e2nea a um pre\u00e7o mais alto em outro mercado oferece o diferencial de pre\u00e7o como lucro ou\u00a0arbitragem\u00a0sem risco\u00a0.\u00a0A mesma opera\u00e7\u00e3o pode ser replicada para a\u00e7\u00f5es versus instrumentos futuros, pois existem diferenciais de pre\u00e7o de tempos em tempos.\u00a0A implementa\u00e7\u00e3o de um algoritmo para identificar esses diferenciais de pre\u00e7o e fazer os pedidos com efici\u00eancia permite oportunidades lucrativas.<\/p>\n<\/div>\n

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      Reequil\u00edbrio do fundo de \u00edndice<\/span><\/h3>\n
      <\/div>\n
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      Os fundos de \u00edndice definiram per\u00edodos de reequil\u00edbrio para equiparar suas participa\u00e7\u00f5es com seus respectivos \u00edndices de refer\u00eancia.\u00a0Isso cria oportunidades lucrativas para os comerciantes algor\u00edtmicos, que capitalizam as negocia\u00e7\u00f5es esperadas que oferecem lucros de 20 a 80 pontos base, dependendo do n\u00famero de a\u00e7\u00f5es no fundo de \u00edndice imediatamente antes do reequil\u00edbrio do fundo de \u00edndice.\u00a0Tais negocia\u00e7\u00f5es s\u00e3o iniciadas atrav\u00e9s de sistemas de negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica para execu\u00e7\u00e3o oportuna e os melhores pre\u00e7os.<\/p>\n<\/div>\n

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      Estrat\u00e9gias Matem\u00e1ticas Baseadas em Modelos<\/span><\/h3>\n
      <\/div>\n
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      Modelos matem\u00e1ticos comprovados, como a estrat\u00e9gia de negocia\u00e7\u00e3o neutra em delta, permitem negociar com uma combina\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es e o valor mobili\u00e1rio subjacente.\u00a0(Delta neutro \u00e9 uma estrat\u00e9gia de portf\u00f3lio que consiste em v\u00e1rias posi\u00e7\u00f5es com deltas positivos e negativos compensadores – uma rela\u00e7\u00e3o que compara a varia\u00e7\u00e3o no pre\u00e7o de um ativo, geralmente um t\u00edtulo negoci\u00e1vel, com a altera\u00e7\u00e3o correspondente no pre\u00e7o de seu derivativo – de modo que o valor geral delta dos ativos em quest\u00e3o totaliza zero.)<\/p>\n<\/div>\n

      <\/div>\n

      Faixa de Negocia\u00e7\u00e3o (Revers\u00e3o M\u00e9dia)<\/span><\/h3>\n
      <\/div>\n
      \n

      A\u00a0estrat\u00e9gia de\u00a0revers\u00e3o m\u00e9dia\u00a0\u00e9 baseada no conceito de que os pre\u00e7os altos e baixos de um ativo s\u00e3o um fen\u00f4meno tempor\u00e1rio que revertem para seu valor m\u00e9dio (valor m\u00e9dio) periodicamente.\u00a0A identifica\u00e7\u00e3o e defini\u00e7\u00e3o de uma faixa de pre\u00e7o e a implementa\u00e7\u00e3o de um algoritmo baseado nela permitem que as negocia\u00e7\u00f5es sejam colocadas automaticamente quando o pre\u00e7o de um ativo entra e sai da faixa definida.<\/p>\n<\/div>\n

      <\/div>\n

      Pre\u00e7o m\u00e9dio ponderado por volume (VWAP)<\/span><\/h3>\n
      <\/div>\n
      \n

      A estrat\u00e9gia de pre\u00e7o m\u00e9dio ponderada por volume divide uma ordem grande e libera dinamicamente pequenos peda\u00e7os da ordem determinados para o mercado usando perfis de volume hist\u00f3rico espec\u00edficos de a\u00e7\u00f5es.\u00a0O objetivo \u00e9 executar o pedido pr\u00f3ximo ao\u00a0pre\u00e7o m\u00e9dio ponderado\u00a0pelo\u00a0volume\u00a0(VWAP).<\/p>\n<\/div>\n

      <\/div>\n

      Pre\u00e7o m\u00e9dio ponderado pelo tempo (TWAP)<\/span><\/h3>\n
      <\/div>\n
      \n

      A estrat\u00e9gia de pre\u00e7o m\u00e9dio ponderada pelo tempo divide um grande pedido e libera dinamicamente pequenos peda\u00e7os determinados do pedido para o mercado, usando intervalos de tempo igualmente divididos entre o hor\u00e1rio de in\u00edcio e de t\u00e9rmino.\u00a0O objetivo \u00e9 executar o pedido pr\u00f3ximo ao pre\u00e7o m\u00e9dio entre os hor\u00e1rios de in\u00edcio e t\u00e9rmino, minimizando o impacto no mercado.<\/p>\n<\/div>\n

      <\/div>\n

      Porcentagem de volume (POV)<\/span><\/h3>\n
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      At\u00e9 que a ordem de negocia\u00e7\u00e3o seja totalmente preenchida, esse algoritmo continua enviando ordens parciais de acordo com a taxa de participa\u00e7\u00e3o definida e de acordo com o volume negociado nos mercados.\u00a0A “estrat\u00e9gia de etapas” relacionada envia pedidos em uma porcentagem definida pelo usu\u00e1rio dos volumes de mercado e aumenta ou diminui essa taxa de participa\u00e7\u00e3o quando o pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es atinge n\u00edveis definidos pelo usu\u00e1rio.<\/p>\n<\/div>\n

      <\/div>\n

      D\u00e9ficit de implementa\u00e7\u00e3o<\/span><\/h3>\n
      <\/div>\n
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      A\u00a0estrat\u00e9gia de\u00a0d\u00e9ficit de implementa\u00e7\u00e3o\u00a0visa minimizar o custo de execu\u00e7\u00e3o de um pedido negociando no mercado em tempo real, economizando no custo do pedido e se beneficiando do custo de oportunidade da execu\u00e7\u00e3o atrasada.\u00a0A estrat\u00e9gia aumentar\u00e1 a taxa de participa\u00e7\u00e3o alvo quando o pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es se mover favoravelmente e diminuir\u00e1 quando o pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es se mover adversamente.<\/p>\n<\/div>\n

      <\/div>\n

      Al\u00e9m dos algoritmos usuais de negocia\u00e7\u00e3o<\/span><\/h3>\n
      <\/div>\n
      \n

      Existem algumas classes especiais de algoritmos que tentam identificar “acontecimentos” do outro lado.\u00a0Esses \u201calgoritmos de detec\u00e7\u00e3o\u201d – usados, por exemplo, por um criador de mercado do lado da venda – t\u00eam a intelig\u00eancia incorporada para identificar a exist\u00eancia de qualquer algoritmo no lado da compra de um pedido grande.\u00a0Essa detec\u00e7\u00e3o por meio de algoritmos ajudar\u00e1 o criador de mercado a identificar grandes oportunidades de pedidos e permitir-lhes se beneficiar preenchendo os pedidos a um pre\u00e7o mais alto.\u00a0\u00c0s vezes, isso \u00e9 identificado como front-running de alta tecnologia.<\/p>\n<\/div>\n

      <\/div>\n

      Requisitos t\u00e9cnicos para negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica<\/span><\/h2>\n
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      A implementa\u00e7\u00e3o do algoritmo usando um programa de computador \u00e9 o componente final da negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica, acompanhada de\u00a0\u00a0backtesting\u00a0\u00a0(testando o algoritmo em per\u00edodos hist\u00f3ricos de desempenho do mercado de a\u00e7\u00f5es no passado para ver se seu uso teria sido lucrativo).\u00a0O desafio \u00e9 transformar a estrat\u00e9gia identificada em um processo computadorizado integrado que tenha acesso a uma conta de negocia\u00e7\u00e3o para fazer pedidos.\u00a0A seguir est\u00e3o os requisitos para negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica:<\/p>\n<\/div>\n

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      • Conhecimento em programa\u00e7\u00e3o de computadores para programar a estrat\u00e9gia de negocia\u00e7\u00e3o necess\u00e1ria, programadores contratados ou\u00a0software de\u00a0negocia\u00e7\u00e3o pr\u00e9-fabricado\u00a0.<\/li>\n
      • Conectividade de rede e acesso a plataformas de negocia\u00e7\u00e3o para fazer pedidos.<\/li>\n
      • Acesso a feeds de dados de mercado que ser\u00e3o monitorados pelo algoritmo em busca de oportunidades para fazer pedidos.<\/li>\n
      • A capacidade e a infraestrutura de testar o sistema uma vez que ele foi constru\u00eddo antes de entrar em opera\u00e7\u00e3o em mercados reais.<\/li>\n
      • Dados hist\u00f3ricos dispon\u00edveis para backtesting, dependendo da complexidade das regras implementadas no algoritmo.<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n
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        Um exemplo de negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica<\/span><\/h2>\n
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        A Royal Dutch Shell (RDS) est\u00e1 listada na Bolsa de Valores de Amsterd\u00e3 (AEX) e na Bolsa de Londres (LSE).\u00a0Come\u00e7amos criando um algoritmo para identificar oportunidades de arbitragem.\u00a0Aqui est\u00e3o algumas observa\u00e7\u00f5es interessantes:<\/p>\n<\/div>\n

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          \n
        • AEX negocia em euros, enquanto a LSE negocia em libras esterlinas.<\/li>\n
        • Devido \u00e0 diferen\u00e7a hor\u00e1ria de uma hora, o AEX abre uma hora mais cedo que o LSE, seguido pelas duas bolsas de negocia\u00e7\u00e3o simultaneamente pelas pr\u00f3ximas horas e, em seguida, negociando apenas no LSE durante a \u00faltima hora quando o AEX fecha.<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n
          <\/div>\n
          \n

          Podemos explorar a possibilidade de negocia\u00e7\u00e3o arbitr\u00e1ria das a\u00e7\u00f5es da Royal Dutch Shell listadas nesses dois mercados em duas moedas diferentes?<\/p>\n<\/div>\n

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          \n

          Requisitos:<\/p>\n<\/div>\n

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          \n
            \n
          • Um programa de computador que pode ler os pre\u00e7os atuais do mercado.<\/li>\n
          • Feeds de pre\u00e7o do LSE e do AEX.<\/li>\n
          • Um feed de taxa de c\u00e2mbio (forex) por GBP-EUR.<\/li>\n
          • Capacidade de fazer pedidos que pode rotear o pedido para a troca correta.<\/li>\n
          • Capacidade de backtesting em feeds hist\u00f3ricos de pre\u00e7os.<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n
            <\/div>\n
            \n

            O programa de computador deve executar o seguinte:<\/p>\n<\/div>\n

            <\/div>\n
            \n
              \n
            • Leia o feed de pre\u00e7os recebido do estoque RDS de ambas as bolsas.<\/li>\n
            • Usando as taxas de c\u00e2mbio dispon\u00edveis, converta o pre\u00e7o de uma moeda para outra.<\/li>\n
            • Se houver uma discrep\u00e2ncia de pre\u00e7o suficientemente grande (descontando os custos de corretagem) levando a uma oportunidade lucrativa, o programa dever\u00e1 colocar o pedido de compra na bolsa de pre\u00e7o mais baixo e vend\u00ea-lo na bolsa de pre\u00e7o mais alto.<\/li>\n
            • Se as ordens forem executadas conforme desejado, o lucro da arbitragem se seguir\u00e1.<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n
              <\/div>\n
              \n

              Simples e f\u00e1cil!\u00a0No entanto, a pr\u00e1tica de negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica n\u00e3o \u00e9 t\u00e3o simples de manter e executar.\u00a0Lembre-se, se um investidor pode fazer uma negocia\u00e7\u00e3o gerada por algo, o mesmo acontece com outros participantes do mercado.\u00a0Conseq\u00fcentemente, os pre\u00e7os variam em milissegundos e at\u00e9 microssegundos.\u00a0No exemplo acima, o que acontece se uma opera\u00e7\u00e3o de compra for executada, mas a opera\u00e7\u00e3o de venda n\u00e3o ocorre porque os pre\u00e7os de venda mudam no momento em que o pedido chega ao mercado?\u00a0O comerciante ficar\u00e1 com uma posi\u00e7\u00e3o aberta, tornando a estrat\u00e9gia de arbitragem sem valor.<\/p>\n<\/div>\n

              <\/div>\n
              \n

              Existem riscos e desafios adicionais, como riscos de falha do sistema, erros de conectividade de rede, intervalos de tempo entre ordens comerciais e execu\u00e7\u00e3o e, o mais importante de tudo, algoritmos imperfeitos.\u00a0Quanto mais complexo for um algoritmo, mais backtesting ser\u00e1 necess\u00e1rio antes de ser colocado em a\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

              Adson Carlos Carneiro da Silva – Especialista em Algor\u00edtimos de Alta Frequ\u00eancia<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

              Benef\u00edcios da negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica Algo-trading oferece os seguintes benef\u00edcios: Os neg\u00f3cios s\u00e3o executados com os melhores pre\u00e7os poss\u00edveis. A coloca\u00e7\u00e3o da ordem de negocia\u00e7\u00e3o \u00e9 instant\u00e2nea e precisa (h\u00e1 uma grande chance de execu\u00e7\u00e3o nos[…]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":446,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/blogdamoda.com.br\/blogdamodanews\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/445"}],"collection":[{"href":"https:\/\/blogdamoda.com.br\/blogdamodanews\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/blogdamoda.com.br\/blogdamodanews\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogdamoda.com.br\/blogdamodanews\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogdamoda.com.br\/blogdamodanews\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=445"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/blogdamoda.com.br\/blogdamodanews\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/445\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":449,"href":"https:\/\/blogdamoda.com.br\/blogdamodanews\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/445\/revisions\/449"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blogdamoda.com.br\/blogdamodanews\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/446"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/blogdamoda.com.br\/blogdamodanews\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=445"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/blogdamoda.com.br\/blogdamodanews\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=445"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/blogdamoda.com.br\/blogdamodanews\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=445"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}